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核電、風電和太陽能光伏發電是新能源產業的主要分支，也是低碳經濟的重要領域。未來10年核電的大規模建設將使東方電氣、上海電氣為代表的設備生產商受益；風電和太陽能盡管產能“過�！保S著經濟的復蘇，需求回暖，其發展前景依然看好。
核電發展空間大
2008年我國核電裝機容量占電力總裝機量的1.3%，發電量占總發電量的2%，與全球核電國家平均17%左右的水平有很大差距。在世界主要發達國家中，核電已經成為主要電源之一，例如法國核電量占總發電量的76%，韓國為36%，德國為28%，日本為25%，美國為19%，俄羅斯也達到17%。與發達國家相比，我國的核電具有很大的發展空間。
2009年9月25日，國家能源局局長張國寶在國新辦發布會上表示，目前新能源發展規劃正處在部委會簽階段，其中核電發展目標在原來2020年達到4000萬千瓦的基礎上要大幅度進行調高。分析人士認為，新規劃將會把我國到2020年的核電裝機容量提升到一倍，達到8000萬千瓦，總投資規模約為9000億元。我國現有6座核電站開始建設，另有4座核電站獲得批準。核電站建設周期約4-5年，在2015年之前我國將相繼建成9至10座核電站。
我國核電裝備制造業已獲得較大發展。目前我國30萬KW、60萬KW及百萬千瓦級核電站的國產化率水平分別在90%、70%和50%左右。分析人士預計2012、2013年前后，我國百萬千瓦級核電裝備的自主化率將達到75%以上。
國元證券分析師指出，核電的大規模建設將帶動一大批相關產業的發展，其中更多的設備提供商將從中收益。上市公司方面，分析師建議重點關注具有核心技術和強勢市場地位的東方電氣、上海電氣等上游設備公司。分析師表示，之所以看好核電設備公司，是因為它們具有以下幾點競爭優勢：一是政府大力扶持。國家產業政策從“適度發展核電”轉變為“加快推進核電發展”，核能裝機容量有巨大提升空間；二是技術優勢。國內技術比較成熟，與國際先進水平基本同步；三是成本優勢。核電發電成本與傳統火電發電成本相差不大，但遠遠低于風電、太陽能光伏發電的成本；四是估值優勢。以東方電氣、上海電氣為代表的核電上市公司整體業績優良，成長確定性較高，目前估值水平較低。
風電技術成熟產能“過�！�
在各類新能源開發中，風力發電是技術相對成熟、并具有大規模開發和商業開發條件的發電方式，因此成為低碳經濟的重要領域。
國內風電裝機容量連續3年在百萬kw級上翻番，2009年上半年國內新增裝機443.98萬千瓦，累計裝機達1659.26萬千瓦。分析人士預計2050年風電可能超過水電，成為中國第二大主力發電電源。
隨著近兩年風電裝機容量的快速增長，各家企業都積極進行產能。2010年全國風電整機總產能將超過未來10年每年的平均需求量。除此之外，國外維斯塔斯和蘇司蘭等風電廠商也在中國設立生產基地。目前我國風電整機產能已經遠遠超過了市場需求。因此，風電設備被列入了國家產能過剩和重復建設產業。
國元證券分析師指出，對重復建設的有效控制，有利于加速風電企業的整合，優勝劣汰，維護目前市場中優質公司的市場地位。
招商證券分析師指出，在產能嚴重過剩的情況下，風電設備行業必然面臨著優勝劣汰的過程。未來風電產業的競爭將逐步向2MW、3MW以上的大容量機組和海上風機發展，只有具備自由知識產權的風電機組生產企業才能掌握市場競爭的主動權。隨著產品價格、大容量機型、零部件配套等方面的競爭不斷加大，未來的市場份額將逐步向少數大型裝備企業集中。
太陽能仍需政策積極引導
我國光伏產業仍處于起步階段，需要政策的扶持和引導。2009年初至今，我國對于新能源領域中的光伏產業出臺了一系列相關的政策；同時為了促使產業合理發展，有關部門也指出了我國光伏產業目前發展存在的一些問題。
2007年我國從事光伏組件生產的企業有200多家，到2008年這個數字劇增至近400家。2008年我國的光伏產能首次超過德國，位居世界第一。由于產能的膨脹，加上金融危機的影響，光伏組件價格自2008年以來持續下滑。目前從環比增幅與同比增幅上看，下滑趨勢仍未扭轉。
太陽能光伏重要組件多晶硅也被國家列為產能過剩產業。但國元證券分析師認為，多晶硅產能“過�！笔潜砻娆F象，實質是受國際金融危機影響，需求大幅下降，導致供大于求，而不是真正產能的過剩。分析師指出，隨著全球經濟復蘇，傳統能源如原油、煤炭價格再度回到高位，各國重新開始重視新能源產業的發展，多晶硅的需求預計將逐步回暖。 |
